近期交(jiāo)易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思线不能(néng)破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商(shāng)协会对(duì)建设银行启动(dòng)自律调查，这是两天内第二家被要求自律调(diào)查的大行。今年(nián)以来，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对多家金(jīn)融机(jī)构启动(dòng)自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融(róng)机(jī)构接(jiē)连被通报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银行间市(shì)场交易(yì)商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站(zhàn)显示，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交易商协会已对中国建设银行(xíng)股份(fèn)有限公司债务(wù)融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去(qù)年建行承(chéng)销非金(jīn)融企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实体企(qǐ)业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质(zhì)头(tóu)部房地产企业债券融资需(xū)求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元(yuán)债务融(róng)资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管(guǎn)力度在近(jìn)期持(chí)续加(jiā)大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网(wǎng)发(fā)布信息，针对中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)银行金融债(zhài)券发行涉嫌(xián)违规行(xíng)为，以及中国(guó)民(mín)生银(yín)行承(chéng)销业务涉嫌违(wéi)规行为已(yǐ)开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛银行和粤财(cái)信托共(gòng)5家机(jī)构涉及(jí)债券业务违规被(bèi)点名。具体来说，交易(yì)商协会通过深入调查发现，大连银行等多家(jiā)机构存在(zài)债券代持交易等违规行(xíng)为。其(qí)中，大连(lián)银行通过(guò)做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速(sù)度不同的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模(mó)较大；郑(zhèng)州(zhōu)银(yín)行、江西(xī)银(yín)行和青岛银行(xíng)，内(nèi)控执行不严(yán)或(huò)流于形(xíng)式，未有效(xiào)评估交(jiāo)易合理性，作为(wèi)中(zhōng)间(jiān)方(fāng)以现券买卖或做市等方式(shì)参(cān)与债券代持交(jiāo)易链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思(dòng)自(zì)律调查。相关公告称，交易商协(xié)会(huì)在(zài)日常监测工作(zuò)中(zhōng)发现，工商银(yín)行(xíng)主承销(xiāo)的多期债务融资工具发(fā)行定价严(yán)重偏离市场合理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场自律管(guǎn)理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协(xié)会网站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市发(fā)展投资控股有限公司(sī)案件(jiàn)时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联(lián)银行因(yīn)违规(guī)收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管(guǎn)理规则(zé)，被交易商协会进(jìn)行自律调查。一同(tóng)被开展自(zì)律调查的还有(yǒu)光大证券、富国资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监管处罚力度加(jiā)强(qiáng)

　　根据(jù)交易商协会通报的(de)数据，2022年全年(nián)，交易商协会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌违规案件立(lì)案调查，开(kāi)展自律调查和(hé)自(zì)律问(wèn)询(xún)103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发(fā)行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责(zé)任人。作出的处分中(zhōng)，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限(xiàn)业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来看(kàn)，被通报的(de)原(yuán)因包括低价包销多期债务(wù)融(róng)资工具，影(yǐng)响了(le)市(shì)场正常秩序；部分债务融(róng)资工具未按照发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个(gè)别债(zhài)务融资工(gōng)具挤占了其他投资(zī)人的正(zhèng)常(cháng)投标，违背了公平公正(zhèng)原则，并(bìng)影响(xiǎng)了(le)发行利(lì)率，对市场正常秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固(gù)树立市(shì)场责任(rèn)意(yì)识(shí)，严格遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定和(hé)自律规则要(yào)求，合规(guī)展业(yè)，自觉维护(hù)银(yín)行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协会表示，做市商作为银行(xíng)间市场基石机构，承担着(zhe)提高(gāo)市场流动性(xìng)、促进价格发现(xiàn)的重(zhòng)要作(zuò)用(yòng)，应切实提升做市(shì)交易能力(lì)，加强内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者(zhě)表(biǎo)示，可以看(kàn)到，银行间交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会将(jiāng)继续贯(guàn)彻落实(shí)监管从严要求(qiú)，以(yǐ)严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清(qīng)晰信号(hào)，引导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维(wéi)护市场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券市场的(de)“看门(mén)人”，对于商业银行特别是国有大行(xíng)来说，也需要肩负(fù)起相(曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思xiāng)应的(de)公序责任，切实(shí)维护好行(xíng)业的良(liáng)性竞争生(shēng)态。

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